多元化生态投资逻辑,且听"士才商魂"查理·芒格的投资智慧!| 周末书苑

摘要: 周末品鉴巴菲特/查理·芒格式“超投资智慧”!

12-11 06:43 首页 地产资管网



 周末书苑

多元化思维模型,跨学科交叉分析参透着

查理·芒格这位泰斗级投资大师的超投资智慧!

对价值投资者来说,投资交易是关于哲学的!


如果要明白人生如何得到幸福,

那就研究人生人如何变得痛苦;

如果要知道企业如何做强做大,

那就分析企业如何衰败;

如果要在股市投资上成功,

那就研究大部分人如何失败。

.......

这就是查理·芒格式思维。

也许你对芒格不是很熟,

但你对他的伙伴一定膜拜已久。

沃伦·巴菲特!


查理·芒格,这位远离镁光灯的投资大师,被圈内华人好友奉为“商才士魂”的最好典范,灵魂深处的道德哲学家,他用跨学科的多元思维模型逆向抽离商业本质,推导投资价值,形成了独特的思维体系,这也许是他与巴菲特共同创造股市传奇的秘诀所在。



多元思维模型


你若想在任何领域拥有竞争力,就必须熟练地掌握该领域的方方面面,不管你是否喜欢这么做,这是人类大脑的深层机构决定的。

                                                     ——查理·芒格


“在手里拿铁锤的人看来,世界就像一颗钉子”这句古老的谚语暗示我们分析某类问题惯用某一学科的一种思维方式,比如试图用经济学解决所有投资问题。


查理不会对某一家公司的财务信息进行肤浅的独立评估,而是对他打算要投资的公司的内部经营状况和所处的、更大的整体“生态系统”做全面分析,并将这用来商业分析的评估工具称为“多元思维模型”。



芒格的这种“生态”投资分析完美地糅合了历史、心理、生理、数学、工程、物理、化学、统计学和经济学等诸多传统学科的方法论,为他提供背景或框架,使他能够看清事物本质,做出科学判断。


芒格不是精通这些学科,而是掌握这些学科的基本方法论。事实也是,如果运用这样的思维模型去投资项目交叉分析,也势必会投资人思维更清晰,可以说这是在复杂的投资环境下化繁为简,抽取剥离,逼近真相的关键所在。

 

普世智慧


"学术蕴含了许多普世智慧,而且最好的学术观念确实是有用的,你们应该掌握各学科的主要模型,并统统将他们派上用场,但我真心呼吁你们不要理会学科的法定界限。" 这是芒格先生曾在斯坦福大学的一次演讲种谈到的。

 


的确每一学科的杰出成功,都是全人类最聪明的大脑持续几十几百甚至上千年积淀的成果,每一个领域都有自己的思维模型,如果能将这些全人类的智慧精华融会贯通,自然会产生超乎现象的力量,这也就是真正的普世智慧。

 

除了利用不同学科的融会贯通的跨学科学习之外,还应警惕严重的意识形态偏见。



严重的意识形态是最能扭曲人类认知的因素之一。积极的宗教分子用枪扫射希腊游客,嘴里还不停地大喊:“真主的杰作!”。如果你把准确、勤奋和客观当成笃信的意识形态,那倒不要紧。但如果带着强烈的意识形态把自己的观点当成不可动摇的真理,那么就很愚蠢。

 

耐心等待的艺术


查理认为未雨绸缪、富有耐心、律己严厉和不偏不倚是最基本的指导原则。不管周围的人怎么想,不管自己的情绪有什么波动,他永不背离这些原则,尽管许多人都认为“做人要懂得随机应变”。


这些原则若是得到坚定不移的遵守,便能产生最著名的芒格特征之一:不要非常频繁地进行买卖。和巴菲特相同,芒格认为,只要几次决定便能造就成功的投资生涯。所以当查理喜欢一家企业的时候,他会下非常大的赌注,而且通常会长时间地持有该企业的股票。



查理称之为“坐等投资法”,并点明这种方法的好处:“你付给交易员的费用更少,听到的废话也更少,如果这种方法生效,税务系统每年会给你1%—3%的额外回报。”在他看来,只要购买三家公司的股票就足够了。所以呢,查理愿意将大比例的资金投给个别“受关注”的机会。

 


将跨学科交叉分析和多元思维模型称为普世智慧,除了因这些传统学科凝结着人类基本的普世智慧,我想也有这位“商才士魂”的道义哲学家希望将自身投资智慧传播与世的初衷,这也许是每个行业真正大师的造诣所在。相信在全球化加速发展的今天,这种超越投资的普世智慧也会如同音乐和文化一样无国界的传播,我国本土也将涌现泰斗级投资大师。



欣赏芒格的投资成果显然不是我们的最终目的,真正需要学习与领略的应是成为投资大师所要具备哪些基本要素,以及如何掌握这些要素。幸运的是,《穷查理宝典》就是这样一本书,这是迄今为止全面介绍芒格思想与伦理价值的唯一一本书

 

点击阅读原文

查看《穷查理宝典》详情




首页 - 地产资管网 的更多文章: